2025年4月8日欧洲杯体育，北交所露出了江苏酉立智能装备股份有限公司(以下简称“酉立智能”)第二轮问询回话。

酉立智能成立于2017年4月，主要从事光伏支架中枢零部件研发、出产和销售，居品主要期骗在国外光伏形式。

这次IPO，酉立智能拟召募资金3.58亿元投向"光伏支架中枢零部件出产基地成立形式"和"研发中心成立形式"、"智能化转换及扩建形式"等四大形式，其中7000万元被用于补充流动资金。

酉立智能眷属颜色浓厚，李涛、李开林及朱红一家三口总共遗弃公司81.49%的表决权，为公司共同实践遗弃东谈主。公司控股激动聚力机械曾在寰宇股转系统挂牌，挂牌期间定向刊行时，实践遗弃东谈主李开林与投资者坚贞了对赌要求。因对赌失败，李涛回购股份豪侈了2,527万元。聚力机械回购豪侈4,090万元。

2021-2023年，酉立智能的营收折柳为3.84亿元、4.33亿元、6.58亿元，归母扣非净利润折柳为1,307.66万元、5,226.61万元、7,631.52万元。

证实期内，公司对前五大客户的销售额占营业收入的比例折柳为95.55%、94.90%和94.91%；其中，公司对第一大客户NEXTracker收入占营业收入比例折柳为74.75%、80.69%和61.67%，毛利占比折柳为84.78%、93.21%、78.31%。客户连合度较高。

营收大幅增长的同期，酉立智能的应收账款也不休攀升。证实期各期末，公司应收账款账面价值折柳为3,276.91万元、9,950.80万元和1.86亿元，占财富总数比例折柳为15.00%、40.04%和39.70%。

值得一提的是，实控东谈主李涛和李开林二东谈主的债务总共约4000万元。实践遗弃东谈主李涛主要债务为聚力机械借款2,000万元和银行商酌贷款970万元，李开林主要债务为银行贷款1,050万元。

控股激动对赌失败，实控东谈主曾因信息露出违章收警示函

酉立智能的前身酉立有限成立于2017年4月，注册成本3000万元，聚力机械、迮才中、朱晓身折柳抓股70%、15%、15%。

有限公司设随即，因李涛个东谈主资金弥留，寄托朱晓成代为支付9.00%股权的出资款，李涛与朱晓成是一又友关系。公司成立后，李涛向朱晓成支付了9%股权款，两边那时未就股权代抓事宜签署股权代抓公约，未实时要求办理工商变更手续。2022年11月18日，朱晓成将其抓有的9.00%股权转让给李涛，两边签署了《股权代抓撤废暨归附公约》，两边代抓关系撤废。

灭亡天，迮才中将抓有的酉立有限2.00%股权、7.00%股权折柳以226.80万元、793.80万元转让给李涛、杨俊，转让价钱均为3.78元/注册成本。

除此以外，公司子公司无锡伟力特成立初期，公司抓有子公司的股权由瑞丰机械、钱德新代抓。瑞丰机械为公司激动迮才中实践遗弃的企业，钱德新那时为公司职工并凭据公司请托在无锡伟力特担任运营总监，瑞丰机械和钱德新那时是在公司和解安排下代公司抓有无锡伟力特股权，各方未就无锡伟力特股权代抓事项签署代抓公约。2022年11月关系股权代抓情形已撤废。

值得一提的是，李晓锋于2022年5月入股无锡伟力特，抓股不及半年，于2022年11月转让股权退出无锡伟力特。

2022岁首，李晓锋加入无锡伟力特证实业务运营责任，其本东谈主具有入股意愿，经与无锡伟力特激动协商并履行无锡伟力特里面有商酌体式后，李晓锋于2022年5月出资认购无锡伟力特新增注册成本96.80万元(对应抓股比例为8.8%)。

2022年10月，由于无锡伟力特商酌功绩与预期存在互异(无锡伟力特2022年1-10月功绩失掉)，李晓锋从无锡伟力特下野。经公司与李晓锋协商，李晓锋于2022年11月将其抓有的无锡伟力特8.80%股权以96.80万元的价钱转让给公司。

2023年4月，公司举座变更为股份有限公司。

IPO前，聚力机械胜利抓有公司2,100.00万股，抓股比例为68.19%，是公司控股激动。公司控股激动聚力机械的第一大激动为李涛，胜利抓有聚力机械3,533.93万股股份，占聚力机械总股本的60.4297%，并担任聚力机械的董事长及总司理；聚力机械的第二大激动为李涛的父亲李开林，胜利抓有聚力机械606.00万股股份，占聚力机械总股本的10.3625%，并担任聚力机械的董事；聚力机械的第四大激动为李涛的母亲朱红，胜利抓有聚力机械500.00万股股份，占聚力机械总股本的8.5499%。

李涛、李开林、朱红三东谈主总共抓有聚力机械4,639.93万股股份，占聚力机械总股本的79.34%，能够通过聚力机械遗弃公司68.19%的股份。李涛还担任公司董事长以及苏州酉信奉行事务合激动谈主，胜利抓有公司10.72%的股份，通过苏州酉信遗弃公司2.59%的股份。李涛、李开林、朱红三东谈主能够胜利或障碍遗弃公司81.49%的股份，并在公司及控股激动聚力机械担任要紧职务，为公司共同实践遗弃东谈主。

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另外，杨俊抓股6.82%，任公司董事、总司理；迮才中抓股5.84%，任董事；朱晓成抓股5.84%，任董事。

值得细心的是，公司控股激动聚力机械曾在寰宇股转系统挂牌，挂牌期间定向刊行时实践遗弃东谈主李开林与投资者坚贞了对赌要求。

2016年10月29日，聚力机械与认购东谈主折柳签署《股份认购公约》。2016年10月29日，李涛与认购东谈主折柳签署《股份认购公约之补充公约》，商定若聚力机械未能在2020年12月31日前在中国境内初次公斥地行并上市，认购东谈主有权在得志特定条件的前提下要求李涛按照方针股份运转投成本金加上年利率8%的利息的价钱回购方针股份。

李涛折柳于2018年2月、2018年5月、2019年1月回购了徐钧、朱晓成、苏州聚坤的股份，总共豪侈了2,527.72万元。而苏州博润、陈薇、王成、陆云皎的股份，则由聚力机械进行回购，回购用度苟简4,090.24万元。

另外，聚力机械因为未在2016年司帐年度实现之日起四个月内编制并露出年度证实，组成了信息露出违章，被寰宇股转系统接受了出具警示函的自律监管方法。同期，看成公司董事长李开林也被出具了警示函。

第一大客户孝敬简略营收，功绩增长合感性及收入真确性遭质疑

公司自成立以来深耕光伏支架鸿沟，聚焦光伏支架中枢零部件的研发、出产和销售。公司主营居品包括光伏支架主体扶植扭矩管(TTU)、光伏支架轴承组件(BHA)、光伏组件安设结构件(URA)、檩条(RAIL)等光伏支架中枢零部件居品。公司主营居品经拼装后，可酿成光伏电站之“骨骼”——光伏支架，包括追踪支架及固定支架，其中追踪支架与配套的电控联想、驱动联想共同组成光伏追踪支架系统。

2021-2023年(以下称“证实期”)，酉立智能的营收折柳为3.84亿元、4.33亿元、6.58亿元,归母扣非净利润折柳为1,307.66万元、5,226.61万元、7,631.52万元，折柳增长299.69%、46.01%。外售收入占各期主营业务收入比重折柳为86.15%、88.19%及73.06%。NT同类居品供应商意华新动力(2021年对NT销售占比约为48%，2023年归母净利润为7,912.99万元，同比下落31.41%。证实期各期天合光能光伏支架销售收入折柳为5.99亿元、12.69亿元、32.63亿元，公司来自天合光能收入折柳变动-67.67%、349.72%，酉立智能各期汇兑损益折柳为-180.89万元、-140.47万元、34.88万元。

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首轮问询中，监管层质疑功绩增长的合感性及收入真确性。要求公司证明：2023年内销收入及占比明显增长的原因及合感性；证明刊行东谈主功绩与可比公司变动趋势的互异情况及合感性，联结刊行东谈主与可比公司居品结构、出产及销售区域互异、好意思国及非好意思市集特征异同、非同样性损益等方面的具体影响分析刊行东谈主与意华新动力功绩变动趋势不一致的原因等。

证实期内，公司对前五大客户的销售额占营业收入的比例折柳为95.55%、94.90%和94.91%；其中，公司对第一大客户NEXTracker收入占营业收入比例折柳为74.75%、80.69%和61.67%，毛利占比折柳为84.78%、93.21%、78.31%。客户连合度较高。

公司外售出口主要塞区包括巴西、智利、澳大利亚、加拿大、欧洲、中东等国度和地区。证实期内，外售收入折柳为29,442.58万元、36,758.21万元及46,717.94万元，国外市集是公司收入的要紧增长点，若出口场地国接受对来自中国的居品加征关税等交易保护计策，将胜利影响公司对境外客户销售限度。

值得一提的是，酉立智能毛利率与同业业存在一定互异。

酉立智能各期毛利率折柳为8.20%、20.04%、19.14%，同业业可比公司平均为10.05%、12.97%、15.04%，意华新动力毛利率折柳为10.70%、12.67%、10.87%。

22021年度，原材料价钱大幅飞腾，公司与NT订价周期较长，居品单价变动存在滞后性。公司外售毛利率折柳为8.98%、22.64%、23.23%；内销毛利率折柳为3.35%、0.64%、8.05%。

证实期内公司万般居品向主要客户销售价钱、毛利率变动趋势不一致，公司各期向天合光能销售的TTU主轴居品单价变动折柳为-80.07%、208.06%。公司2021年TTU、URA居品毛利率低于5%，TTU居品部分客户毛利率为负，公司TTU、RAIL居品主要客户间毛利率互异约在15-30个百分点之间。

首轮问询中，监管层要求酉立智能证明：联结2020年至证实期末原材料采购价钱、市集公开价钱变动情况，分析各期刊行东谈主与主要客户的调价滞后具体情况，证明2021年调价幅度及滞后周期是否尽头；分析刊行东谈主2021年毛利率低于可比公司平均水平、但2022年毛利率较高、增长幅度较大的原因，刊行东谈主毛利率波动幅度高于意华新动力合感性。

应收帐款攀升，实控东谈主借款约4000万

营收大幅增长的同期，酉立智能的应收账款也不休攀升。证实期各期末，公司应收账款账面价值折柳为3,276.91万元、9,950.80万元和1.86亿元，占财富总数比例折柳为15.00%、40.04%和39.70%。酉立智能称，证实期内，由于国内银行授信额度增多、贷款利率较低，出于资金使用成本研讨，公司接受向银行借款补充流动资金的容貌，减少或延后应收账款贴现，导致应收账款金额及占比有一定的莳植。

证实期内，聚力机械营业收入折柳为5.98亿元、5.06亿元、4.78亿元和1.99亿元，各期末财富欠债率折柳为49.90%、50.21%、47.95%和50.18%，单体财务报表净利润折柳为151.42万元、222.77万元、1,768.51万元和0.45万元。另外，实践遗弃东谈主李涛主要债务为聚力机械借款2,000万元和银行商酌贷款970万元，李开林主要债务为银行贷款1,050万元。酉立智能称，证实期内，李涛、李开林还款记载简略，且领有较好的家庭积贮和房产等财富，该债务不属于大额欠债。

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对此，在问询中，监管层要求酉立智能联结证实期末聚力机械财富欠债结构、与偿债智力联系的财务方针情况、所负大额债务的金额及偿还期限情况，以及证实期后聚力机械的商酌功绩情况及实践偿债智力，进一步证明聚力机械是否存在抓续商酌风险及流动性风险，刊行东谈主所接受的风险停止方法的有用性；证明实践遗弃东谈主李涛、李开林关系借款的具体用途及还款期限，李涛在财富气象简略的情况下向聚力机械进行借款并用于偿还占用刊行东谈主资金的原因、合感性。

值得一提的是，酉立智能的信息露出质地惹东谈主质疑。在2024年6月19日，酉立智能发布了前期司帐差错窜改公告，差错窜改波及2021年度、2022年度、2023年1-4月、2023年度财务报表附注，酉立智能默示因财务东谈主员纰谬和司帐判断存在互异。

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另外，在同日发布的公开转让证明书(窜改公告)中，除了对关整个据进行窜改外，还对实控东谈主李开林和朱红的工作资格也进行了窜改。

李开林工作资格中欧洲杯体育，“1998年10月至2015年6月，李开林赴任于吴江市聚丰机械配件厂，担任奉行董事兼总司理”窜改后李开林的职务信息变更为“投资东谈主”。李涛母亲朱红的工作资格中，“赴任于吴江市聚力机械有限公司期间的职务由“财务部司理”窜改为“出纳”。